ウォーレン・バフェットの2026年
ウォーレン・バフェットの2026年ポートフォリオの注目株
ウォーレン・バフェットは通常テクノロジー株に慎重ですが、AppleとAmazonには例外的に投資しており、2026年のバークシャー・ハサウェイのポートフォリオの約23%を占めています。
Apple（AAPL） – 約22%の構成比
- ブランド力が強力な「堀（moat）」となっており、価格が高くても選ばれる。
- 2025年度の売上は4160億ドル、9月期は前年比8%増の1020億ドル。
- アクティブデバイス数が過去最高を記録し、サービス収益の拡大が期待されている。
- バフェットはAppleの成長力に引き続き期待している。
Amazon（AMZN） – 約0.8%の構成比
- 広範な物流ネットワークとPrime会員制度が競争優位性を形成。
- コスト構造の改善により利益率が向上。
- AWS（Amazon Web Services）がAI分野で成長し、年間売上1320億ドルの規模に。
- バフェットは2019年以降Amazon株を保有し続けている。
後継者と今後の展望
バフェットは年末でCEOを退任し、グレッグ・アベルが後継者に就任予定。長期的な視点で質の高い企業に投資する姿勢は継続される見込みです。
ウォーレン・バフェットの2026年ポートフォリオに学ぶ米国株投資の視点
Appleのブランド力と収益構造
Appleは、ウォーレン・バフェットが長年保有してきた銘柄の中でも特に大きな比率を占めています。日本でも馴染みのあるiPhoneを中心に、Apple製品は高価格帯でありながらも根強い人気を誇っています。これは、ブランド力という競争優位性が確立されている証拠です。さらに、Appleは端末販売だけでなく、サービス収益の拡大にも注力しており、クラウドやエンタメなどの分野で継続的な収益を生み出しています。このような多層的な収益構造は、長期保有に適した安定性を提供していると考えられます。
Amazonの物流インフラとクラウド事業
Amazonは、バフェットが比較的最近になって投資を始めた企業ですが、その選定には明確な理由があります。Amazonは広範な物流ネットワークとPrime会員制度によって、他社が容易に真似できない競争優位性を築いています。さらに、クラウド事業であるAWSは、企業向けのAIサービスやデータ管理の分野で急成長しており、Amazon全体の利益を牽引する存在となっています。日本でもクラウド市場は拡大しており、Amazonのような企業の動向は注視すべきです。
バフェットの投資哲学と例外的なテック株選定
バフェットは基本的にテクノロジー株に慎重な姿勢を取ってきましたが、AppleとAmazonに関しては例外的に投資を行っています。その背景には、企業の収益性だけでなく、競争優位性や経営の安定性を重視する姿勢があります。日本の投資家にとっても、単なる成長性だけでなく、企業の持続可能な強みを見極める視点が重要です。
後継者グレッグ・アベルの戦略継承
2025年末でバフェットがバークシャー・ハサウェイのCEOを退任し、グレッグ・アベルが後継者となる予定です。アベル氏は既に経営の中核を担っており、バフェットの投資哲学を継承する形で運用方針を維持すると見られています。日本の投資家にとっても、経営者交代による方針転換リスクを見極めることは、長期投資において欠かせない視点です。
日本から米国株に投資する際の注意点
日本在住者が米国株に投資する際には、為替リスクや税制の違いに注意する必要があります。また、米国企業の決算発表や政策動向は日本時間では深夜になることが多く、情報収集のタイミングにも工夫が求められます。AppleやAmazonのような大型株は情報が豊富である一方、過熱感や市場の期待値も高いため、購入タイミングや分散投資の戦略も重要です。
このテキストは、2025年11月時点での情報をもとに、日本の個人投資家が米国株投資を検討する際の参考となるよう構成しています。リスクを踏まえた上で、長期的な視点を持つことが、安定した資産形成につながると考えます。
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Appleのブランド力と収益構造
具体例
AppleはiPhoneやMacなどの製品を通じて、世界中で高いブランド認知を獲得しています。日本でもiPhoneの利用率は非常に高く、次世代モデルの発売時には行列ができるほどの人気があります。
メリット
ブランド力が強いため、価格競争に巻き込まれにくく、安定した利益を確保できます。また、端末販売後もサービス収益が継続的に発生するため、長期的な収益基盤が構築されています。
デメリット
ブランドに依存する構造は、万が一ブランドイメージが損なわれた場合に大きな影響を受ける可能性があります。また、製品価格が高いため、景気後退時には消費者の購買意欲が低下するリスクもあります。
注意点
Appleはテクノロジー企業でありながら、安定性を重視した経営を行っていますが、為替変動や国際的な規制の影響を受ける可能性があります。日本から投資する場合は、ドル建て資産としてのリスクも考慮する必要があります。
Amazonの物流インフラとクラウド事業
具体例
Amazonは日本国内でも広く利用されているECプラットフォームであり、迅速な配送と豊富な品揃えが特徴です。さらに、企業向けにはAWSというクラウドサービスを提供しており、AIやデータ分析の分野でも存在感を高めています。
メリット
物流インフラとクラウド事業という異なる収益源を持つことで、事業の安定性が高まります。特にAWSは高収益であり、Amazon全体の利益を支える柱となっています。
デメリット
物流事業は設備投資が大きく、景気の影響を受けやすい側面があります。また、クラウド事業は競合が激しく、技術革新のスピードが速いため、継続的な投資が必要です。
注意点
日本からAmazonに投資する場合、米国の消費動向や規制変更に注意が必要です。特に関税や国際物流のコスト変動は、業績に影響を与える可能性があります。
バフェットの投資哲学と例外的なテック株選定
具体例
ウォーレン・バフェットは長年にわたり、消費財や金融などの安定した業種に投資してきましたが、AppleやAmazonに関しては例外的にポートフォリオに組み入れています。
メリット
競争優位性が明確な企業であれば、テクノロジー分野でも長期的な成長が期待できるという判断が反映されています。これにより、ポートフォリオ全体の成長性が高まります。
デメリット
テクノロジー株はボラティリティが高く、短期的な株価変動が大きいため、従来のバフェット流投資とは異なるリスクを伴います。
注意点
初心者がバフェットの投資スタイルを模倣する際には、企業の競争優位性や収益構造を十分に理解する必要があります。単に有名企業だからという理由で投資するのは避けるべきです。
後継者グレッグ・アベルの戦略継承
具体例
2025年末にバフェットがCEOを退任し、グレッグ・アベルが後継者としてバークシャー・ハサウェイの経営を担うことが発表されています。
メリット
アベル氏は既に経営の中核を担っており、バフェットの投資哲学を理解しているため、急激な方針転換の可能性は低いと考えられます。
デメリット
バフェットという象徴的な存在の退任は、投資家心理に影響を与える可能性があります。特に短期的には株価の変動要因となることもあります。
注意点
後継者の判断や戦略が市場にどのように受け止められるかは不確定要素です。日本の投資家も、経営陣の発言や方針変更には敏感に反応する必要があります。
日本から米国株に投資する際の注意点
具体例
AppleやAmazonのような米国企業に投資する場合、日本の証券会社を通じて米国株を購入することが一般的です。為替レートや取引手数料も考慮する必要があります。
メリット
米国企業は情報開示が充実しており、成長性の高い企業が多いため、長期的な資産形成に向いています。特に世界的なブランド力を持つ企業は安定した収益を期待できます。
デメリット
為替変動によって円ベースの資産価値が変動するため、ドル高・ドル安の影響を受けやすくなります。また、米国の税制や規制変更によって、配当や売却益に影響が出る可能性もあります。
注意点
米国株は日本時間の夜間に取引されるため、情報収集や売買タイミングに工夫が必要です。また、分散投資を意識し、1社への過度な集中投資は避けるべきです。
追加情報
米国の金利動向と長期投資への影響
米国では2022年以降、インフレ抑制を目的とした急速な利上げが続きました。2025年時点では利上げのピークアウトが意識されつつあり、今後の金利低下が株式市場に与える影響が注目されています。特に長期保有を前提とする投資家にとって、金利の安定は企業の資本コスト低下やバリュエーションの改善につながる可能性があります。
ただし、金利が下がる＝株高とは限らず、景気後退リスクや企業業績の鈍化も同時に考慮する必要があります。金利と株価の関係は単純な「逆相関」ではなく、複数の要因が絡み合うため、投資判断には慎重さが求められます。
米国企業のリストラと効率化の動き
近年、米国の大手企業では人員削減や事業再編を通じた効率化が進んでいます。これは一見ネガティブに見えるものの、資本効率の改善や収益性の向上という観点では投資家にとって重要なシグナルとなります。
たとえば、Amazonは物流部門の自動化やクラウド事業の選択と集中を進めており、Appleも製品ラインの最適化とサービス収益の強化に注力しています。こうした動きは、ROE（自己資本利益率）や営業利益率といった指標の改善につながる可能性があります。
米国株のバリュエーションと期待成長率のギャップ
一部の大型株はPER（株価収益率）が30倍を超える水準にあり、将来の成長期待が織り込まれています。しかし、実際のEPS（1株あたり利益）の成長率が期待を下回った場合、株価調整のリスクもあります。
たとえば、仮にPERが35倍、EPS成長率が年率10%と仮定した場合、理論的な株価上昇率はおおよそ10%前後にとどまります。期待と現実のギャップを冷静に見極めることが、長期投資では不可欠です。
米国株投資における通貨リスクの再確認
円安が進行する局面では、ドル建て資産の円換算評価額が上昇するため、為替差益が得られることがあります。しかし、逆に円高が進行すれば、株価が上昇していても円ベースでは損失となる可能性もあります。
たとえば、ドル建てで+10%の株価上昇があっても、為替が1ドル=150円から135円に円高になれば、円換算では実質±0%程度にとどまるケースもあります。為替ヘッジの有無や投資タイミングの分散が重要です。
日本の個人投資家が見落としがちな税制面の注意点
米国株の配当には米国で源泉徴収（通常10%）が行われ、日本でも課税（約20%）されるため、実質的な手取りは配当額の約70%前後にとどまります。さらに、確定申告を行わないと外国税額控除が受けられず、二重課税となる可能性もあります。
また、NISA口座での米国株投資は配当課税の回避にはならない点にも注意が必要です。制度の仕組みを理解し、適切な口座選択と申告対応を行うことが、長期的な資産形成において重要です。
バフェットが選んだ「例外的テック株」から学ぶ！初心者向け米国株Q&A
米国株投資に興味はあるけれど、何を基準に選べばいいのか分からない…そんな初心者の方に向けて、ウォーレン・バフェットの2026年ポートフォリオを題材に、投資判断のヒントをQ&A形式で分かりやすく解説します。AppleやAmazonといった「例外的なテック株」への投資理由から、金利や為替、税制の注意点まで、実生活に活かせる情報を具体的に紹介します。
Q&Aで学ぶ米国株投資の基礎と実践
Q: バフェットはなぜAppleとAmazonに投資しているの？
A: バフェットは通常テクノロジー株に慎重ですが、AppleとAmazonは例外です。Appleはブランド力が高く、2025年度の売上は4160億ドル、9月期は前年比8%増の1020億ドル。Amazonは物流インフラとクラウド事業（AWS）が強みで、AWSの年間売上は1320億ドルに達しています。どちらも競争優位性と安定した収益構造が評価されています。
Q: Appleの「ブランド力」って投資にどう関係するの？
A: ブランド力がある企業は、価格競争に巻き込まれにくく、安定した利益を確保できます。Appleは高価格帯でも選ばれる製品を持ち、サービス収益も拡大中。これは長期保有に適した「堀（moat）」＝守りの強さを意味します。
Q: 米国の金利が下がると株価は上がるの？
A: 一概には言えません。金利が下がると企業の資本コストが減り、株価の評価（バリュエーション）が改善する可能性があります。ただし、景気後退や業績悪化も同時に起こることがあるため、金利と株価の関係は単純ではありません。
Q: 為替の影響ってどれくらいあるの？
A: たとえば、ドル建てで株価が+10%上昇しても、為替が1ドル=150円から135円に円高になると、円換算では±0%程度になることもあります。為替ヘッジや投資タイミングの分散が重要です。
Q: 米国株の配当ってどれくらい手取りになるの？
A: 米国で10%、日本で約20%の課税があるため、配当の手取りは約70%前後になります。確定申告をしないと外国税額控除が受けられず、二重課税になる可能性もあります。NISA口座でも配当課税は回避できない点に注意が必要です。
Q: PERやEPSって何？どう見ればいいの？
A: PER（株価収益率）は株価が利益の何倍かを示す指標で、EPS（1株あたり利益）は企業の収益力を表します。たとえば、PERが35倍でEPS成長率が年率10%なら、理論的な株価上昇率は約10%前後。期待と現実のギャップを見極めることが重要です。
Q: バフェットの後継者は誰？投資方針は変わる？
A: 2025年末にバフェットがCEOを退任し、グレッグ・アベル氏が後継者になります。アベル氏はすでに経営の中核を担っており、バフェットの投資哲学を継承する形で運用方針を維持すると見られています。
Q: 日本から米国株に投資する際の注意点は？
A: 為替リスク、税制の違い、取引時間のズレに注意が必要です。米国株は日本時間の夜間に動くため、情報収集や売買タイミングに工夫が求められます。分散投資や長期視点が安定した資産形成につながります。
まとめ
バフェットの投資スタイルは「安定性」と「競争優位性」を重視する点にあります。AppleやAmazonのような例外的テック株への投資は、初心者にとっても企業選定のヒントになります。金利や為替、税制などの外部要因も踏まえながら、長期的な視点で投資判断を行うことが、資産形成への第一歩です。まずは身近な企業から、情報を集めて一歩踏み出してみましょう。
プロフィール
ハンドル名 : 山田西東京
【投資実績：元手30万円から資産6,000万円を達成】
東京都市部在住、40代の個人投資家です。サラリーマン時代に資産形成の重要性を痛感し、わずか30万円の種銭から独学で投資を開始。10年以上の試行錯誤を経てマーケットと向き合い続け、現在は株式投資一本で生活する「専業投資家」として活動しています。
投資スタイルと強み
私の運用の根幹は、一過性の流行に流されない「中長期の企業分析を軸にした堅実な運用」です。
- 徹底したファンダメンタルズ分析：決算・財務・事業構造を重視。
- マクロ視点の判断：景気サイクルや世界情勢の変化を踏まえた“現実的で再現性のある判断”を徹底。
- 守りの資産管理：専業だからこそ、生活基盤を揺るがさないリスク管理を最優先しています。
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