米国株が急騰している。2022年10月には2年ぶりの安値に沈んだS&P500種総合指数も、現在までに15%回復している。しかし、現在の相場水準を中心に、釣り鐘型の分布図になるものばかりでなく、予想の平均が2.0%前後に集中しているなど、特異現象が起こっている。また、現在株式市場にとって最も大きなリスクとされているのはインフレ、そしてそれに伴う量的緩和の縮小や長期金利の上昇である。従って、現在大きなリスクとされているインフレのケースでも、実際にはインフレ動向そのものよりも、インフレがどれだけ市場に織り込まれているかを把握する方がずっと重要である。投資家は、損失巻き戻しを狙って年末ラリーに突入する米国株に注目している。
以下は、米国株の急騰に影響を与える要因です。
米国企業業績の第3,4四半期の見通しが下方修正されているが、ある程度株価に織り込まれている。
S&P500種総合指数は10月に2年ぶり安値に沈んだ後、現在までに15%回復した。金利、米連邦準備理事会（FRB）の利上げ見通し、リセッション。
人口増加も要因の一つと考えられている。人口が増加すると労働力が増えると共に消費も拡大し、企業利益の拡大に直結するため、経済は上向きます。
米国株式市場では超大型株が年初来で極端に上昇している。これは欧州株式市場には見られない特徴であり、金融不安を背景とした銀行株から（超大型）。
金融不安にもかかわらず、米国株式市場は月末にかけて急騰する。
NYダウのメリット、デメリットを詳しく解説
メリット
- 1. グローバルな経済情報の指標: NYダウはアメリカの株価指数であり、世界的な経済情報の重要な指標となっています。世界中の投資家や経済関係者が注目し、市場のトレンドや動向を把握するための貴重な情報源となります。
- 2. 多様な産業の代表銘柄: NYダウは30の代表的な銘柄から成る指数です。これにより、異なる産業やセクターの企業をバランスよく取り込んでおり、個々の企業リスクを分散することができます。投資ポートフォリオの多様化に役立ちます。
- 3. 長い歴史と信頼性: NYダウは1896年に創設され、その長い歴史と共に市場の信頼性を築いてきました。過去のデータを活用することで、市場のパターンや傾向を分析し、将来の動向を予測するのに役立ちます。
- 4. 流動性と取引量の高さ: NYダウは世界最大の株式市場であり、多くの投資家や取引者が参加しています。そのため、取引の流動性が高く、大口の取引も行いやすい特徴があります。
- 5. 株価指数ファンドへの利用価値: NYダウは株価指数ファンド（ETFなど）のベンチマークとして利用されることが多いです。投資家はNYダウを追跡することで、市場全体のパフォーマンスに連動する投資手段を選択することができます。
デメリット
- 1. 重要性への過度な依存: NYダウは重要な指標ですが、他の地域や産業の情報にはカバーしきれない部分もあります。単一の指標に過度に依存することは、全体の経済や市場の状況を見落とす可能性があります。
- 2. 企業の選別によるバイアス: NYダウの構成銘柄は30社で構成されていますが、他の指数と比較すると数が限られています。そのため、特定の企業や業種の情報に偏りが生じる可能性があります。市場全体の多様性を反映しきれないというデメリットも考えられます。
- 3. 単一の地域に焦点を絞る: NYダウはアメリカの企業を対象としているため、他の地域の経済情報には直接的な関係はありません。グローバルな視点を持つ投資家にとっては、他の指標や指数と併用する必要があります。特に海外市場への投資を考える場合には、他の地域の指標も参考にすることが重要です。
- 4. 指数の構成変更による影響: NYダウは定期的に銘柄の構成変更が行われます。これにより、指数に含まれる企業が変わったり、銘柄のウェイトが変動することがあります。投資戦略や予測に影響を与える可能性があるため、これらの変更に注意を払う必要があります。
- 5. マーケットの先行指標としての制約: NYダウはアメリカ市場の指標であるため、他の市場や経済の動向を予測する上では制約があります。アメリカ市場の影響を受けることが多いため、他の地域や市場のトレンドを捉えるには追加の指標や情報が必要となります。
参考動画 : ダウと先物が急騰。あす上がる業種と大型株。決算スケジュール２週間分 ～株と株式投資のお話です。自動車、商社、銀行株、半導体株、海運株など～