ウォーレン・バフェットが高配当株を取得したことが話題になっています。
以下はその詳細です。

– バークシャー・ハサウェイが高配当の石油・ガス会社の株を取得したことが、多くの投資家の関心を集めています。
– バークシャー・ハサウェイは、2023年に約57億ドルの現金を生み出すと予想されており、配当株は同社のポートフォリオの中核を成しています。
– バフェットは、配当について「私たちは、ビジネスのニーズを満たし、約20億ドルの現金バランスを維持した後、残りの利益を株主に配当しています。」と述べています。
– バフェットは、配当株について「配当を支払う企業は、そのビジネスが安定しており、将来にわたって収益を生み出すことができることを示しています。」と述べています。
– バフェットが所有する株式の中には、ウェルズ・ファーゴなどの配当株も含まれています。
– バフェットが所有する株式の中には、高配当株も含まれています。

ウォーレン・バフェット氏のバークシャー・ハサウェイは、第1四半期に石油・ガス会社のビテッセ・エナジー（VTS -1.36%）を51,000株強購入しました。バークシャーにとって重要なポジションではない–現在の価値は110万ドル強だ。しかし、オマハの神託に従って、現在9.5%の利回りを誇る銘柄に手を出したいと考える個人投資家にとっては、興味深いものである。そこで、Vitesseの概要と、所得を求める投資家を魅了する理由を考えてみよう。

ウォーレン・バフェット氏の代表的な銘柄
この銘柄は、バフェットのバリュー株購入の特徴をすべて備えている。この主張の鍵は次の通りです：

それは、経験豊富な経営陣に対するバークシャーの信頼に依存する投資判断である。この点については、後で詳しく説明することにしよう。
経営陣が長期的な配当の増加を目指し、当初は「四半期ごとに現金配当と配当相当額を合計して、1会計年度あたり約6600万ドル（1株あたり2ドル相当）を支払う」見込みであり、株主に優しい会社である。
経営陣はビジネスモデルのリスクを分散させ、フリーキャッシュフローを確実に自社株買いや配当という形で投資家に還元しています。
ダウンサイドは限定的だが、アップサイドは大きいので、典型的な「バリュー」投資といえる。

ヴァイツェス・エナジーの紹介
同社は、石油・ガス業界では珍しく、資産の所有・運営を行わない企業である。その代わり、業界のベテランであるBob GerrityをCEOとする経営陣は、大手石油会社が運営する石油・ガス資産（主にノースダコタ州のバッケン油田）の権益を取得することにしています。有名な上場企業には、Chord Energy、Civitas Resources、Hessがあり、さらにMarathon OilやExxonMobilも含まれています。

同社のリスク管理は、権益の多様化にも及んでいる。2023年3月現在、同社は6,475本の生産井の権益を保有しており、「1本の権益あたりの平均稼働率は2.7％」（同社説明資料より）という。また、経営陣はEBITDA（金利・税金・減価償却費控除前利益）に対する純負債の比率を1未満にすることを目標としているほか、ヘッジを利用して石油・ガス価格の変動に対するエクスポージャーを減らしている。

保守的に運営されるバランスシートとヘッジは、石油・ガス価格の上昇による上昇の可能性を減少させます。しかし、これは、配当を支える安定したキャッシュフローを確保するのに役立ちます。さらに、Vitesseは不況に対処するために比較的良い状態にあることを意味します。これは、価格が低いときにキャッシュフローを使って石油・ガス資産の権益を手に入れることができるため、大きなプラスです。

また、SECへの提出書類によると、Vitesseは「最低掘削義務に関する様々な契約上の取り決めがあり、オペレーターが通常負担する探索費用、先行リース費用、インフラ費用を避けることができる」ことも、資産のオーナー/オペレーターでない利点です。

米国株投資のメリット、デメリットを詳しく解説

メリット:

成長性:

米国株市場は世界最大の規模を誇り、多くの成長企業が存在します。高いテクノロジーの進歩やイノベーション、大企業の存在などが成長性を支えています。
多様性:

米国株市場にはさまざまな業種・セクターの企業が上場しており、投資先の選択肢が豊富です。さまざまな業界の企業に投資することで、リスクの分散が可能になります。
リターンの潜在性:

成長企業の株式は将来的な価値の上昇が期待され、高いリターンをもたらす可能性があります。特にテクノロジーやヘルスケアなどの成長産業に注目することで、投資収益を最大化することができます。
流動性:

米国株市場は活発で流動性が高く、売買が比較的容易に行えます。需要と供給のバランスが取れているため、取引がスムーズに行われることが特徴です。
データの入手性:

米国企業に関する情報や財務データは比較的入手しやすく、投資判断の材料となります。企業の業績や財務状況を分析することで、より良い投資の意思決定ができます。

デメリット:

為替リスク:

米国株を購入する場合、為替変動によって投資額や収益が影響を受ける可能性があります。
規制環境の異なり:

米国株への投資には米国の規制や税制に関する理解が必要です。日本とは異なる環境での投資となるため、注意が必要です。
情報の遅れ:

日本の投資家にとって米国の情報やニュースはタイムラグがあり、情報の取りこぼしが発生することがあります。適切なタイミングで情報を把握することが難しい場合もあります。
価格変動のリスク:

市場の変動や経済の影響を受け、米国株価が大きく変動する可能性があります。株式市場は不確実な要素が多いため、投資額にリスクを伴うことを認識しておく必要があります。
手数料や為替手数料:

米国株への投資には手数料や為替手数料が発生することがあります。取引手数料や外貨両替手数料などが投資コストに加わるため、長期的な投資計画に影響を与える可能性があります。