【SP500:レンジのブレイク・ポイント】PBRに関する新しい仮説（岡崎良介さん） [マーケットディーパー] 米国株 SP500

かつて配当金は、S&P500に振り回される投資家の神経を鎮めてくれました。しかし、配当ETFはもう機能していない。

今年最も成績の悪かった分散型ETF15本のうち、Invesco S&P Ultra Dividend Revenue ETF（RDIV）、Global X SuperDividend US ETF（DIV）、SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF（SPYD）など、6本は配当銘柄に焦点を当てていると、モーニングスター・ダイレクトは言う。乱高下時の安全性で知られる配当ETFが苦戦しているのを見ると、2020年に入ってから多くの銘柄が好調だっただけに驚きである。

クレセット・キャピタル・マネジメントの最高投資責任者であるジャック・アブリン氏は、「今年見られた動きは、ちょっとした逆転現象だ」と述べた。”昨年最も打撃を受けた名前とセクターが、今年最も良いパフォーマンスを発揮している。配当金は2022年には貴重な属性だった。今はそうでもない。”
数字がその逆転を物語っています。今年最も成績の悪かった12本の配当ETFは、2022年以降、平均12.6％上昇し、S&P500のその間の8.2％の上昇を上回った。しかも、その平均配当利回りは3.8%で、S&P500の1.5%を軽々と上回っているのです。

しかし、今年は今のところ話が違う。S&P500の6%近い上昇に遅れをとり、平均6%近く下落しています。

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