米国株ニュース
📕01/26 12:10 米国株投資で資産5000万円築いた男「20代なら資産の20%ぐらいを運用に回しなさい」(みんかぶマガジン) – Yahoo ... – Yahoo!ニュース
📕01/26 07:11 本日の米国株【200日線|下抜き】 69 銘柄 (01月25日) | テクニカル – 株探ニュース – 株探ニュース
📕01/30 18:23 【↑】日経平均 大引け| 続伸、米株高を好感も終盤伸び悩む (1月30日) | 市況 – 株探ニュース
📕01/30 18:09 米国株の投資判断、「オーバーウエート」に上げ=ブラックロック – ロイター (Reuters Japan)
📕01/30 17:34 スーパー・マイクロ・コンピュータ(SMCI)上方修正の上を行く決算を発表|SBI証券 – SBI証券┃株・FX・投資信託・確定拠出年金・NISA
📕01/30 17:20 【米国株】米国市場はS&P500、NASDAQ100とともに小型株ラッセル2000指数も上昇し理想的な展開で市場の裾野を拡大 – マネクリ
📕01/30 16:04 (まとめ)日経平均は米国株高を受けて続伸 一時220円以上上げるも伸び悩み38円高 – マネクリ
📕01/30 15:30 日経平均は小幅続伸、米株上昇も中国株安などが重しに/相場概況 – 株探ニュース
📕01/30 14:26 日本株は「節分天井 彼岸底」? 年度末までと新年度の見通し – マネクリ
📕01/30 13:55 大山季之【米国株マーケット・ビュー】 ─「マグニフィセント7」、実は4社? では脱落する3社とは | 特集 – 株探ニュース
米国株のアノマリーとは何か?
米国株式市場には、他の市場には見られない特徴やパターンがいくつか存在します。これらをアノマリーと呼びます。アノマリーとは、一般的な理論や仮説とは異なる現象のことです。例えば、株式市場は効率的であるという仮説に反して、過去の価格動向に基づいて将来の価格を予測できる場合があります。また、株式の収益率は、月や曜日などの時間的要因によって異なる場合があります。これらのアノマリーは、投資家にとって有利な機会を提供する可能性がありますが、同時にリスクも伴います。この記事では、米国株式市場における代表的なアノマリーを紹介し、その原因や意味について考察します。
モメンタム効果
モメンタム効果とは、過去に上昇した株式は今後も上昇しやすく、過去に下落した株式は今後も下落しやすいという現象です。つまり、株価の動きには慣性が働くということです。この効果は、米国だけでなく世界中の多くの市場で観察されていますが、米国では特に顕著です。モメンタム効果を利用する投資戦略は、過去一定期間(例えば6か月や12か月)に高い収益率を上げた株式を買い、低い収益率を上げた株式を売るというものです。この戦略は、長期的に見れば優位性があることが多くの研究で示されていますが、短期的には大きな損失を被る可能性もあります。例えば、2008年から2009年にかけての金融危機では、モメンタム戦略は大きく失敗しました。
サイズ効果
サイズ効果とは、小型株(時価総額が小さい株式)は大型株(時価総額が大きい株式)よりも高い収益率を得られるという現象です。この効果は、1970年代に発見されて以来、米国株式市場で広く認知されています。サイズ効果を利用する投資戦略は、小型株に重点的に投資するというものです。この戦略は、長期的に見れば優位性があることが多くの研究で示されていますが、短期的には大きな変動や逆相関を示すこともあります。例えば、2000年から2002年にかけてのITバブル崩壊では、小型株は大型株よりも大きく下落しました。
バリュー効果
バリュー効果とは、バリュー株(割安な株式)はグロース株(割高な株式)よりも高い収益率を得られるという現象です。この効果は、1930年代に発見されて以来、米国株式市場で広く認知されています。バリュー効果を利用する投資戦略は、バリュー株に重点的に投資するというものです。この戦略は、長期的に見れば優位性があることが多くの研究で示されていますが、短期的には大きな変動や逆相関を示すこともあります。例えば、1990年代後半から2000年初頭にかけてのITブームでは、グロース株はバリュー株よりも大きく上昇しました。
その他のアノマリー
米国株式市場には、上記のような代表的なアノマリー以外にも、様々なアノマリーが存在します。例えば、以下のようなものがあります。
月曜日効果月曜日は他の曜日よりも株価が下落しやすいという現象。
1月効果1月は他の月よりも株価が上昇しやすいという現象。
ハロウィン効果10月末から4月末までの期間は5月初めから10月初めまでの期間よりも株価が上昇しやすいという現象。
ターン・オブ・ザ・マンス効果月末から月初めにかけての数日間は他の日よりも株価が上昇しやすいという現象。
ホリデー効果祝日の前後は他の日よりも株価が上昇しやすいという現象。
これらのアノマリーの原因や意味については、様々な説が提唱されていますが、決定的な答えはまだ見つかっていません。一般的に言えることは、これらのアノマリーは市場の非効率性や心理的要因を反映している可能性が高いということです。
アノマリーを利用するには?
米国株式市場におけるアノマリーを利用することで、一般的な市場平均よりも高い収益率を得ることができるかもしれません。しかし、それは必ずしも簡単なことではありません。アノマリーを利用するためには、以下のような点に注意する必要があります。
アノマリーは常に存在するわけではないアノマリーは時代や環境によって変化する可能性があります。過去に有効だったアノマリーが今後も有効であるとは限りません。また、アノマリーが発見されて広く知られることで、その効果が弱まるか消失する可能性もあります。
アノマリーは予測不能であるアノマリーは過去のデータに基づいて発見されたものです。しかし、過去のデータから将来のデータを予測することはできません。アノマリーを利用する投資戦略は、必ずしも将来的に成功するとは限りません。
アノマリーとは、市場の効率性に反する現象のことで、例えば、特定の月や曜日に株価が上昇する傾向があることや、小型株やバリュー株が大型株やグロース株よりも高いリターンを得られることなどが挙げられます。アノマリーは、市場参加者の行動バイアスや制度的な要因によって引き起こされると考えられています。アノマリーを利用する投資戦略は、市場の不均衡を見つけて利益を得ることを目指していますが、その一方で、アノマリーが消失したり逆転したりするリスクもあります。したがって、アノマリーを利用する投資戦略を実践する場合は、十分な分析と検証が必要です。
【第309話】売却サインついに点灯!?必ずやってくる ●%の下落!!!