引退後の投資をS&P 500と比較しない理由

米国株

引退後の投資をS&P 500と比較しない理由

問題点1: S&P 500との比較の誤り

S&P 500のリターンは時間加重リターン(TWR)で測定されており、引き出しなどのキャッシュフローを考慮していません。引退後に資金を引き出している場合、S&P 500と比較すると、自分のポートフォリオが劣っているように感じるかもしれませんが、実際には内部収益率(IRR)が重要です。

問題点2: 静的な数値の問題

一部の人々はS&P 500ではなく、特定の数値を目標にしています。しかし、静的な数値は時間を無視しており、インフレーションや長期的な視点を考慮しないため、引退時期によっては目標が適切でない場合があります。

問題点3: より良いベンチマーク方法

資本ニーズ分析を使用することで、将来のキャッシュフローの義務をカバーするために必要な資産の現在価値を計算することができます。これにより、引退後の生活費を詳細に予測し、個別の支出を考慮したカスタマイズされたベンチマークが可能になります。

問題点4: 広範なベンチマークの限界

S&P 500や単一の目標に焦点を当てるのは簡単ですが、引退後の目標に合わなくなる可能性があります。引退後はリターンの最大化ではなく、信頼できるキャッシュフローの最大化が重要です。

深堀ポイント

  • 時間加重リターン(TWR)と内部収益率(IRR)の違い
  • 資本ニーズ分析の具体的な方法
  • 引退後のキャッシュフロー管理の重要性

時間加重リターン(TWR)と内部収益率(IRR)の違い

時間加重リターン(TWR)は、投資のパフォーマンスを測定するための一般的な方法であり、キャッシュフローの影響を排除します。一方、内部収益率(IRR)は、実際のキャッシュフローを考慮したリターンを示します。これにより、引退後の資金引き出しを含む実際の投資パフォーマンスをより正確に評価できます。

資本ニーズ分析の具体的な方法

資本ニーズ分析は、将来のキャッシュフローの義務をカバーするために必要な資産の現在価値を計算する方法です。これには、予測される支出、インフレーション率、投資リターン率などを考慮した詳細な計算が含まれます。これにより、引退後の生活費を詳細に予測し、個別の支出を考慮したカスタマイズされたベンチマークが可能になります。

引退後のキャッシュフロー管理の重要性

引退後のキャッシュフロー管理は、信頼できる収入源を確保し、予期しない支出に対応するために重要です。これには、年金、社会保障、投資収益などの収入源を考慮し、支出を計画的に管理することが含まれます。

まとめ

引退後の投資を評価する際には、S&P 500との比較が必ずしも適切ではありません。時間加重リターン(TWR)ではなく、内部収益率(IRR)を重視し、資本ニーズ分析を使用して将来のキャッシュフローを詳細に予測することが重要です。これにより、引退後の生活費をカバーするための信頼できるキャッシュフローを最大化することができます。

詳細は MarketWatch で確認できます。

記事を書いた人

プロフィール
こんにちは!私は山田西東京と申します。著作物とかはないですが、米国株の投資の中級者に成長し、一戸建て一軒とマンション一部屋を所有することができました。現在、株式投資と仮想通貨に情熱を持って取り組んでいます。リスク管理に徹することが成功の近道と信じています。

【投資家としての判断の分かれ目】2024年のS&P500総まとめ!来年の爆益戦略をデータ解説します | 米国株


江守哲の米国株投資チャンネル
タイトルとURLをコピーしました