バリュー投資とは
バリュー投資とは、株式の本来の価値(内在価値)と市場価格の乖離(割安度)を見極めて、割安な株式を長期的に保有する投資手法です。バリュー投資家は、会社の財務状況や業績などの基本的な要素(ファンダメンタルズ)を分析し、市場の過剰な反応や感情に惑わされないようにします。バリュー投資の代表的な指標としては、株価収益率(PER)、株価純資産倍率(PBR)、配当利回り(DY)などがあります。バリュー投資のメリットは、安定したリターンを得られる可能性が高いことや、市場の暴落に強いことです。バリュー投資のデメリットは、市場の動向に遅れることや、割安な株式が見つからないことです。バリュー投資の代表的な投資家としては、ウォーレン・バフェットやベンジャミン・グレアムなどがいます。
グロース投資とは
グロース投資とは、株式の将来の成長性(成長率)を重視して、高い収益を期待できる株式を短期的に売買する投資手法です。グロース投資家は、会社の技術力やイノベーション、市場シェアなどの競争力を評価し、市場のニーズやトレンドに敏感に対応します。グロース投資の代表的な指標としては、売上高成長率(CAGR)、利益成長率(EPSG)、PEG比率(PER/成長率)などがあります。グロース投資のメリットは、高いリターンを得られる可能性があることや、市場の先行者になれることです。グロース投資のデメリットは、高いリスクを伴うことや、市場の変化についていけないことです。グロース投資の代表的な投資家としては、ピーター・リンチやフィリップ・フィッシャーなどがいます。
バリュー投資とグロース投資の比較
バリュー投資とグロース投資は、株式の選択基準や投資期間、リターンやリスクの特徴などに違いがあります。以下の表は、バリュー投資とグロース投資の主な違いをまとめたものです。
項目 | バリュー投資 | グロース投資 |
---|---|---|
株式の選択基準 | 割安な株式 | 成長性の高い株式 |
投資期間 | 長期 | 短期 |
リターンの特徴 | 安定的 | 変動的 |
リスクの特徴 | 低い | 高い |
市場の動向 | 遅れる | 先行する |
まとめ
バリュー投資とグロース投資は、株式投資の代表的な手法です。バリュー投資は、株式の本来の価値を見極めて、割安な株式を長期的に保有することで、安定したリターンを目指します。グロース投資は、株式の将来の成長性を重視して、高い収益を期待できる株式を短期的に売買することで、高いリターンを目指します。バリュー投資とグロース投資には、それぞれメリットとデメリットがあります。投資家は、自分の投資目的やスタイル、リスク許容度などに応じて、バリュー投資とグロース投資のバランスを考える必要があります。